【黃金投資入門】投資黃金有乜好處、風險必知？

黃金作為資產已經有一段悠長的歷史，除了是珠寶及工藝品的原材料，更是現代投資市場中不可或缺的熱門投資商品及避險工具。StashAway這篇黃金投資入門指南帶你了解投資黃金的好處、風險及方法，全面拆解投資黃金的基礎知識，和你一同建立穩健財富。

黃金投資是什麼？

黃金投資即是將資金投入在與黃金有關的資產中，目的是在黃金價格升幅的差價中獲取回報。黃金屬於稀有金屬，全球供應有限，歷史上一直被視為硬通貨及是財富的象徵。現代投資黃金不僅僅只侷限於購買實條黃金，還包括黃金ETF、黃金期貨、黃金礦業股等多元化金融商品。

黃金保值原因

黃金之所以能保值是因為它本身的稀缺性、穩定的物理屬性和全球的高認可度。當經濟不穩、貨幣貶值又或是通脹問題嚴重時，黃金往往都能保持，甚至提升原有的價值。

根據歷史數據顯示，黃金價格在金融危機或地緣政治動盪期間表現都比大多數資產更好，例如1) 2008年全球金融危機時，標普500指數大跌逾38%，黃金價格卻不跌反升25%；2) 在2020年新冠疫情，全球經濟倒退期間，黃金價格也上升了24%，完美展示了黃金的保值功能1。

另外，黃金和股票、債券等資產的關聯性低，較不會受市場環境及價格波動影響，有效幫助投資者分散投資組合的風險。

黃金投資入門

1. 投資黃金好處

1. 抗通脹能力強：黃金屬於實物資產（Real assets），性質上不會因貨幣貶值而失去價值，長遠上能視為一個能有效對抗通脹的投資產品。
2. 避險能力強：過往的歷史數據都顯示黃金能在經濟危機、地緣政治危機或市場動盪期間保留穩定表現，是可靠的資金避風港。
3. 低風險投資組合必選：黃金和股票、債券等的關聯度低，較不容易受大環境影響，納入投資組合中可以降低整體波幅，減少損失。
4. 流動性高：黃金市場規模龐大、買賣方便，無論是實體黃金抑或是黃金ETF均能隨時套現，為投資者提供更靈活的資金運用選項。
5. 無信用風險：黃金不涉及發行人違約問題，是接近零信用風險的資產。
6. 長線穩定回報：過往20年，黃金價格的複合年均成長率高達9.8%，表現優於不少主要投資產品2。

2. 投資黃金風險

1. 無利息收入：黃金不像債券或定存等其他投資產品，持有期間不會產生任何利息或股息，回報全憑黃金價格的升值。
2. 交易及保存成本：買入實物黃金時都需因為點差（即差價）而支付一定成本的支出、購買保險及支付存倉費用，而黃金ETF亦需要支付管理費。
3. 政策及稅務風險：部分地區對黃金買賣可能會徵收稅項，或有出入口的限制，投資者需留意相關規律。

3. 投資黃金的方法

現時投資黃金的方法十分多樣，投資者可以因應自身資金規模及風險承受能力選擇合適自己的方法。

第一個傳統方法就是購入實體黃金，如金條、金幣或是黃金飾品。優點是投資者能實體持有黃金，保值效果更明顯；缺點則是保管及流通時不便，點差導致的額外成本也更高。

不想實體持有黃金，想小額投資的人士可以選擇投資紙黃金，透過銀行開設黃金存摺並按克數購買黃金，無需實物交收，也更可以靈活選擇投入的金額。但缺點為沒有利息，交易成本也較高。

第三個方法是購買黃金ETF，在證券市場買賣追蹤金價的ETF而非直接投資在黃金本身。這種方法門檻低、費用低、流動性高，特別適合長線投資者。投資者更加可以使用如StashAway等智能投資平台，透過ETF或基金自動配置黃金資產，以更簡單方便的方法做到分散投資。常見的黃金ETF包括在美國上市的SPDR Gold Shares (GLD)、iShares Gold Trust (IAU) 等。

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StashAway作為受香港證監機構監管的智能投資平台，為眾多投資者提供安全及多元化的資產配置，而黃金正正是其投資組合中的重要一環。

當中的StashAway智識砌自主組合讓你可以輕鬆投入投資黃金的世界，再透過StashAway的智能系統自動根據你的風險承受能力、理財目標和市場環境自動調整黃金在投資組合中的佔重，如在市場動盪、通脹預期升溫或美元弱勢時增加黃金資產配置，發揮其避險及抗通脹的功用。進階投資者更可根據自己的見解及市場知識自由調節黃金ETF比例，提供更高的靈活度及個人化調整。

為何選擇StashAway？

• 智能分散投資：StashAway自動為你建立由黃金、股票、債券等多元資產類型堆砌的投資組合，降低單一市場波動風險，提升整體回報穩定性。
• 低門檻、低費用：StashAway智識砌自主組合開戶只需10,000港元，管理費低至0.2%，無鎖定期、無提取限制及調倉費，投資成本遠低於傳統銀行及券商。
• 智能調倉、專業管理：StashAway平台24/7監控市場，根據市場大環境自動調整黃金及其他資產比例，為投資者提供簡單快捷的資產增值體驗。
• 安全合規：StashAway持香港證監會第1、4、9類牌照，資金由獨立信託銀行託管，安全可靠。

資料來源：

1. Discovery Alert, “Understanding Recession and Gold Prices: Historical Safe Haven Trends”https://discoveryalert.com.au/news/recession-impact-gold-prices-performance-2025/

2. Diversify Guy, “Gold Returns in Last 20 Years: Complete Performance Analysis (2025)”https://www.diversifyguy.com/gold-returns-20-years/