香港人如何買美債？一文整合債券投資須知

香港人如何買美債？一文整合債券投資須知！

在全球經濟波動、市場前景難以預測的時代，不少港人都希望可以穩健投資。而債券，尤其是美國國債，因其穩定的收益和極低的違約風險，成為了投資者的穩健首選。StashAway將全面為你剖析債券是什麼、美債是什麼、各類債券種類，以及香港人如何投資美債等問題，助你裝備投資債券的必備知識。

債券是什麼？

債券是一種由政府、企業或其他機構為了向投資者籌集資金而發行的債務證券。簡單說，當你購買債券時，就是借錢給發債機構，發債機構會在指定年期間支付票息，並在債券到期時償還本金。

債券的基本包括：

• 本金（面值）：投資者的借額，也是發債機構到期時需償還投資者的金額。
• 票息（利息）：按本金數目而定的利息，通常每半年或每年派發一次。
• 年期：債券的有效期，短可為數月，長則可達數十年，市面上甚至有永續債券。
• 發行主體：可以為國家政府、企業、金融機構或如世界銀行等國際組織。

而債券因其穩定及可預測的利息收入，非常適合用於建立被動收入。債券也因通常被高信用評級機構發行，安全性會比易受市場波動的股票更高，特別適合風險承受能力較低的投資者。

美債是什麼？

美債，全稱美國國債（U.S. Treasury Securities），是由美國財政部發行的債券，主要為美國政府的支出融資。美債因爲由美國政府發行，信用評級極高，被視為全世界最安全的投資工具之一。

美國債券的主要種類

美國債券優勢

美國政府的信用評級為全球最高，其所發行的債券也被視為零風險資產。再加上美債市場龐大，買賣活躍，投資者能輕鬆套現，資金靈活性更大。再配合上不同年期及結構多元選擇，能靈活配合不同投資的需求。

債券種類

債券的分類方式多樣，StashAway將以發行主體、利息支付方法、信用評級等角度為你詳細介紹：

發行主體分類

• 政府債券：由各經濟體國家政府發行，違約風險最低，如美國國債和香港政府債券等等。
• 金融債券：由銀行或金融機構發行，例如香港按揭證券有限公司（HKMC）就曾多次發行零售債券。
• 企業債券：由上市公司或大型企業發行，投資者需特別留意企業財務狀況及行業前景。一般利息回報會較高，但風險亦相對會較大。如英國巴克萊銀行就曾發行公司債券。
• 國際機構債券：如世界銀行、亞洲開發銀行等國際組織都會發行債券。

派息方式分類

• 貼現債券：沒有定期利息，一般會以低於面值的價格出售，到期時會償還面值的本金，投資者利用買賣差價賺取利潤，例如T-Bills。
• 付息債券：最常見的債券種類，會定期支付利息，例如大部分政府債券及企業債券。
• 息票累積債券：到期時一次性支付利息。

按信用評級分類

• 投資級別債券：評級較高（如S&P BBB-以上），違約風險低，但息率也相對上較低。
• 非投資級別（高收益）債券：評級雖然較低，違約風險較高，但回報也會較高。

港人可以如何買美債？

透過銀行或證券行直接認購

香港多間銀行及證券行都提供美債的買賣服務，只要開設投資帳號邊可以輕鬆投資美國債券。請留意部分銀行設較高的入場門檻，並可能會設相關手續費及交易費用。

透過債券基金或ETF

債券基金由專業基金經理管理，運用投資者資金投資各種不同債券，分散風險。資金較小或無時間研究個別債券的投資者只要支付管理費及申購費，就可以擁有專業的債券投資組合。

而債券ETF則追蹤特定債券指數，如美國國債ETF，可於證券交易所買賣，入場門檻低，流動性高，費用也較基金更便宜。

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