投資級債券定義？投資債券基金好處、壞處懶人包！

投資級債券定義？投資債券基金好處、壞處懶人包！

無論對新手或是投資老手，理解債券基金和投資級債券的優勢及好處都是助你打造長線穩健組合的基礎。StashAway為你詳盡解構債券基金的定義、優點、風險、投資須知，並剖析投資級債券與高收益債券的分別，助你在多變市況下作出明智選擇。

債券基金是什麼？

債券基金是主要投資債券的共同基金，通常會投資政府、公營機構、銀行、商業機構或國際機構（如世界銀行）所發行的債券或債務工具。投資者投資債基可以賺取穩定利息收入及票面利率，並從債券買賣中獲得利潤。

相較於只投資於單一債券，債券基金能有效風散不同債券的風險，並能將你的資金交託給專業基金經理的手上，讓他助你管理穩健的投資組合。

常見的債券基金類型有：

• 政府債券基金：主要投資各國政府發行的公債，違約風險最低。
• 投資級公司債券基金：投資於信用評級較高的企業債券，風險程度中等。
• 非投資級（高收益）債券基金：投資於評級較低的企業債券，風險與潛在回報都較高。
• 新興市場債券基金：投資於發展中國家發行的債券，波動較大。

債券基金好處

分散投資，降低單一債券風險

債券基金通常都會投資於多款債券，分散於不同產業、地區和發行機構，有效降低單一債券違約時對你整體資產的衝擊。

專業管理，省時省力

基金由專業經理人及分析團隊管理，過程中嚴選各種債券、風險控制及資產配置，投資者無須自己研究每隻債券，適合缺乏時間或專業知識的投資者。

入場門檻低，靈活投資

相比起直接購買單一債券（部分債券最低認購額可達數萬美元），債券基金通常只需數千港元即可參與，適合資金有限的投資者。

債券基金風險

利率風險

當市場利率上升時，債券價格通常都會下跌，導致基金淨值下跌。長期債券受利率變動影響更大。

假設你持有一張面額100萬港元、票面利率5%、一年後到期的債券。若市場利率由5%升至5.5%，你需要以低於100萬元的價格賣出才有人願意承接，否則買家寧願認購新發行、利率更高的債券。實際計算下，債券價格會跌至約99.5萬元，持有人因此損失約4,739元。

違約風險

根據債券基金所購買的債券發行機構，將會出現不同程度的違約風險，而若債券發行機構違約無法按時支付利息或本金，便可能會導致基金損失。例如新興市場債券基金若持有阿根廷國債，在阿根廷2018年因經濟危機發生第九次國家債務違約時，基金淨值將大幅下跌。

匯率風險

投資外幣債券時，若該貨幣最後在到期日時貶值，基金的價值也會有所下降。

例如一位美國投資者以1.45美元兌1歐元買入10,000歐元面值的歐元債券，持有一年後歐元貶值至1.25美元兌1歐元，最終兌回美元時損失2,000美元，扣除利息後淨損失約1,625美元，最後將導致約本金11.2%的虧損。

投資債基時須知

• 細閱基金說明書：詳細了解基金的投資目標、風險披露、費用結構及過往表現。
• 評估自身需求：確定自己的投資目標，並根據風險承受能力選擇產品。
• 留意市場環境：利率走勢、經濟週期、發行人信用狀況等都會影響債券基金表現。
• 分散投資：可考慮將資金分配於不同類型的債券基金（如政府債、投資級公司債、高收益債等），進一步分散風險。
• 注意基金費用：長期投資下，管理費及手續費會明顯影響總回報。
• 選擇信譽良好的基金公司：大型、歷史悠久的基金公司管理的產品，通常風險控制及資訊披露較完善。

投資級債券定義

投資級債券是指經國際信貸評級機構（如標準普爾、穆迪、惠譽）評定為BBB-/Baa3級或以上的債券。這類債券發行機構通常財務穩健及違約風險低，十分適合偏好穩健、保守的投資者。

投資級債券的特點為違約風險較低，回報較穩定、利率通常較低於高收益債及十分適合長線投資及資產配置。

高收益債券是什麼？

高收益債券（又稱「非投資級債券」）是指評級低於上述BBB-/Baa3投資級債券的公司債券。由於發行機構的信用評級較低，這類債券一般都會提供更高的利息以吸引投資者，這代表潛在回報更高，但同時承擔違約及價格波動的風險也會更高。

高收益債券的特點為擁高利息收入、受經濟環境、公司經營狀況影響的大價格波動及高違約風險。會比較適合適合願意承擔較高風險、追求更高回報的進取型投資者。

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