12. 09. 2025 每週經濟簡報：主題投資 — 打破風投的獨家門檻，分享時代紅利

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美國財經頻道 CNBC 稱，人工智能（AI）正在創造近期歷史上最大規模的財富浪潮。上月，OpenAI 在軟銀領投的一輪融資中籌得 400 億美元。上週，Nebius 在宣布與微軟達成一項價值 194 億美元的 AI 基礎設施協議後，股價飆升 60%。這類爆發式增長足以讓公司一夜之間脫胎換骨，而投資者無需矽谷人脈也能參與其中。主題基金讓你無需獨家管道，便可投資於這些突破性創新。

捕捉下一個重大轉變

風險投資基金為潛力顛覆行業、創造長線價值的初創公司提供資金。主題式投資則將這套邏輯應用於公開市場。你無需押注單一初創企業，而是透過 ETF 投資於整個技術或經濟趨勢。

例如，全球自動駕駛市場預計到 2033 年將達到 6,686 億美元。Waymo 目前每週提供的全自動駕駛付費服務已超過 25 萬趟。與其試圖猜測哪家公司會是下一個贏家，不如投資整個生態系統：為 AI 提供動力的晶片製造商、智能電池生產商、雲端基礎設施供應商等。

這種投資方式能捕捉更廣泛的 AI 生態系統中的價值，該市場預計到 2030 年將達到 1.8 萬億美元。在醫療保健領域，Google 的 AI 乳癌檢測系統準確率高達 94.5%；萬事達卡（Mastercard）的 AI 詐騙偵測系統則將識別被盜用卡片的速度提高了一倍。當突破性技術重塑整個行業時，集中式佈局產生的回報可以與傳統分散投資互補。

你要知道的投資啟示

主題式投資讓你能在更長的投資期限內參與到大趨勢中，但這並非賺取輕鬆回報的捷徑。主題式基金的波動性可能更高，而市場炒作週期可能跑在盈利之前。部分主題會歸於沉寂，而另一些則需要數年才能展現成果。

明智的執行方式，是將你的主題式持倉視為更廣泛投資組合中的風險投資。維持一個跨股票、債券及其他資產的全球分散核心投資組合，然後再將小部分資金配置於你相信的主題。

（想投資於這類 AI 公司？歡迎了解我們的「科投組合」主題投資組合。）

投資者視野：世界的潔淨能源在中國製造

中國已成為全球的潔淨能源工廠。中國企業目前生產全球約 80% 的太陽能電池板和 60% 的風力渦輪機。各國政府宣布氣候目標時，往往是透過購買中國技術來實現。

在國內市場，北京僅在 2024 年就向潔淨能源投入 6,250 億美元，約佔全球總開支的三分之一。這使得中國的風力發電和太陽能發電容量自 2021 年以來翻了一倍，儲能設備則增加了兩倍。這不僅是環境轉型，更是一場經濟變革：成本正在下降，應用正在加速，而目前，中國主導著整個供應鏈。

圖1：中國潔淨能源產量大增，或能減少對化石燃料依賴（資料來源：國際能源協會、Ember。註：「其他清潔能源」包括生物能源、核能和水力能源。）

對於投資者而言，這場大規模建設反映了全球資本的流向。各國面臨抉擇：是從中國進口，還是建立本土替代方案。無論如何，潔淨能源的投資正在加速。這不僅為中國出口商，也為全球供應鏈中的製造商及供應商帶來機會。

（想涉足潔淨能源建設？我們的「綠色科技組合」主題投資組合助你把握這場資本轉型。）

金融術語 101：交易所買賣基金（ETF）

交易所買賣基金（ETF）是一種投資組合，你可像股票般在證券交易所買賣。每隻ETF均持有多種資產，通常多達數十甚至數百種。它們可以追蹤廣泛市場（如 S&P 500）、特定地區（如新興市場），或特定主題（如潔淨能源）。由於能以低成本提供即時分散投資，ETF 已變得特別受個人投資者歡迎。