存款證是什麼？與定期存款有什麼分別？

存款證是什麼？與定期存款有什麼分別？

你知道除了我們熟悉的定期存款外，存款證也是一種可以幫助投資者穩健增值資產的產品嗎？StashAway為你解答「存款證是什麼」的問題，全面解析其好處及風險，再和定期存款詳細比較，助你作出更安全穩陣的理財決策。

存款證是什麼？

存款證（Certificate of Deposit，簡稱CD）是一種由銀行或金融機構發行的定期存款產品。和一般定期存款相似，投資者在存入資金後需持有至到期日，屆時便可一次性領回本金及利息；期間通常不允許提前贖回，若提前贖回可能將損失利息或支付罰款。存款證比一般定期存款有更高的利率，並且金額與期限可根據產品靈活選擇。

部分存款證屬「可轉讓存款證」（Negotiable Certificate of Deposit, NCD），可在二級市場買賣，但這類產品多數針對機構投資者，零售投資者較難接觸。

存款證好處

利率更吸引

存款證在銀行資產負債表上屬於無抵押債務，清償順序較定期存款為後。銀行為補償這額外的信用風險，通常都會提供更高利率的存款證。

尤其當市場進入加息周期時，銀行為吸引資金往往會進一步提高存款證利率，令投資者能鎖定更優厚的回報，十分適合希望資產穩健增值的投資者。

條件靈活

存款證產品的設計多元，發行銀行可根據市場需求和客戶特性靈活調整條款。如存款證的票息支付方式可以是一次性支付，也可以為定期派息。部分銀行亦會提供不同面額選擇，方便投資者安排自身的資金流動性。此外，存款證的結算貨幣不僅限於港元，亦有提供美元、人民幣等多種選擇，適合不同外幣資產配置需求。部分存款證更設有零息票息設計，讓投資者以折扣價購買，到期收取全額本金，適合短期資金運用。

認購率高

與傳統債券相比，存款證的發行和認購條件相對簡單，入場門檻更低，投資者可根據自身資金規模和投資期望靈活選擇。由於發行量充足及市場供應穩定，投資者可以更容易獲得所需金額的配額，不會像部分熱門債券出現超額認購或抽籤情況。部分銀行亦會不時推出優惠利率或限量發售，進一步提升了存款證的吸引力。

違約風險低

大部分存款證均由信譽良好的大型銀行或金融機構發行，這些機構資本雄厚，違約風險相對較低。雖然存款證不屬於存款保障計劃範圍，但由於大型銀行違約機會極低，令存款證也被認為是低風險投資工具之一。

存款證風險

不受存款保障計劃保障

存款證並不在香港存款保障計劃的保障範圍內。因此，若發行銀行或金融機構破產，投資者必須自行承擔損失，無法獲得計劃中高達80萬港元的賠償。

信用風險

存款證屬於無抵押債務工具，安全性直接受發行銀行或金融機構的財務健康狀況影響。如果發行人出現財務困難或破產，存款證持有人在索償時的優先順序將低於定期存款持有人，意味回收本金及利息的機會較低。

流動性風險

大部分存款證都會要求投資者持有至到期日，中途不能提前贖回，若需提前贖回則需支付高昂罰款及損失利息。部分可轉讓存款證（NCD）雖然允許在二級市場買賣，但流動性普遍較低，市場買家有限，若急需資金時可能要以折讓價格出售，導致損失。因此，投資者在認購前應仔細評估自身的資金流動需求，避免因資金鎖定而影響其他財務安排。

利率風險

存款證多為固定利率產品，所以當市場利率上升時，已認購的存款證利率並不會隨之上升，使投資者錯失其他更高回報機會的產品。若想在到期前出售可轉讓存款證，其價格亦會因大市利率上升而失去吸引力，售價將會下跌，從而導致虧損。

存款證保本嗎？

存款證並不受香港存款保障計劃保障，亦即不屬於法定保本產品。若發行銀行或金融機構破產，投資者需排在定期存款之後才能安排索償，所以未必能全數收回本金。

存款證 vs 定期存款

應選擇存款證還是定期存款？

選擇存款證還是定期存款，關鍵在於你的理財目標、風險承受能力及對資金流動性的需求。

如果你追求比定期存款更高的利率回報，並且能夠承受存款證不受保障的風險，存款證會是一個更合適的選擇。這類產品特別適合希望資產穩健增值，但又願意承擔部分風險的投資者。

相反，若你重視資金安全，希望享有「香港存款保障計劃」最高80萬港元的保障，並且對回報要求較為保守，則定期存款會更適合你。

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• 無鎖定期、無最低投資額：資金可隨時存取，靈活度遠勝定期存款或存款證。
• 無美國預扣稅：相關基金於愛爾蘭及歐盟UCITS上市，投資者無需繳納美國預扣稅。
• 管理費低至0.3% p.a.，費用透明，無複雜收費結構。
• 資金安全隔離：所有客戶資金與公司營運資金分開管理，並由受監管的第三方銀行保管。

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