靠傳統基金經理做資產管理，費用高又諸多限制。為省成本，您可能會嘗試自行管理組合。聽來簡單，似乎只需參照心水組合做投資就會成功。事實上，長遠又有效的管理資產 = 專業知識 + 大量時間研究。

除非以投機炒買為興趣，為加快實現人生目標（如退休）而投資，就要清楚瞭解關於資產管理的要點，以決定 ｢靠人定靠自己｣。

到底 ｢資產管理｣ 涉及什麼範疇？我們先從 ｢分散投資｣、｢風險與時間管理｣ 及 ｢成本控制｣ 等方面分析，讓您作出最合適自己的投資決定。

所謂 ｢知己知彼，百戰百勝｣，充分瞭解投資基本面，便可作出有效的投資操作。 

1. 專業管理知識

開始投資前，需按投資者實際需要（如投資年期、目標、可受風險）來創建投資組合及策略，管理方式亦有所不同，至於基金分類及投資參數亦不一樣。

為此，想做有效資產管理及分散投資，需具備相當豐富的專業投資知識及實戰經驗！

做好資產配置：利用多元化投資提高回報

所謂 ｢資產配置｣ 即將資產分類，從而建立多元投資組合，再於既定風險水平內賺取最佳回報。

多項長期投資研究顯示，總回報中有 80％ - 96％ 收益來自 ｢有效的資產配置｣，而當中需綜合考慮眾多市場、經濟及外圍變數，並釐定這些因素於長 / 短期內如何互相發揮作用。

做好分散投資：平衡投資風險

一個多元化的投資組合，可幫您做好分散投資，或可讓您投資 ｢風險收益權衡特徵｣ 相似的板塊，以降低整體投資風險。試比較以下兩種情況：

情景 1：將所有資金悉數投資 Apple 股票。

情景 2：將資金分散投資 30 隻不同的科技股。

於情景 1，您的收益將完全受制於單一證券，跟 Apple 相關的全部消息：拆股、盈喜盈警、或新產品上市，都會直接影響您的總回報。相反，於情景 2 中，由於投資較多股票，即使個別公司的市場消息影響了相關股票，對總回報的影響都較為輕微。

原因簡單：｢分散投資｣幫您降低组合整體波動性，避免不必的風險。

2. 專業風險管理

如前述，有效資產管理關鍵：｢多元資產配置｣ + ｢適當分散投資｣。除此以外，就是 ｢有效的風險管理｣，當中涉及留意市場及經濟變化，並適時調整組合。

風險管理良策：｢平衡調倉｣與｢前瞻調倉｣

市場價格及經濟環境變動，會使組合不時偏離原定配置，故需要幫組合做｢平衡調倉｣。透過不斷量化及監察風險水平，適時買賣組合中證券，以維持原定比例，確保預期風險及收益平衡不變。

但實際上，要準確知道買賣時間並不簡單。如您的組合中有 14% 為小型股，面對市場短期波動，您是否清楚應如何調整持股量，以維持風險水平，同時賺到最佳回報？如果股價持續升跌，小型股比重改佔您組合的 20% 時，您又是否知道需買賣哪種資產，才能回復原始比重？過程中，調整時機亦極為重要。不過，稍微有經驗的專業投資者都知道，資產比例略有偏移便做頻繁調整，並非最理想的投資操作，而新興的智能資產管理平台，則可藉自動化模型的幫助，於恰當時間做正確兼理性的決定。

除｢平衡調倉｣外，基金經理亦會因應市況重新調整組合（不淨只是維持配置比例），以穩定風險，保障回報，這就是「前瞻調倉」。整個過程，需要敏銳觀察力、經驗、淵博專業知識及數據分析（當然免不了先進技術輔助），盡早注意到經濟環境變化，才可適時有效調整組合。

3. 投資成本控制

投資成本絕對會影響最終收益。故開始前，應盡降低成本投入，以提高回報。雖然，靠基金經理做投資管理需付管理費，但由於所管理的組合規模較大，相比個人投資者，往往能有較好的成本效益。

選對投資工具 提高投資效率

不少投資平台設有最低投資額，使個人投資者的交易受限，無法精準規劃投資配置。相反，基金經理不但不受此設定限制，更可利用專業技巧（如零散證券買賣或平衡調倉），輔以公眾未能接觸的創新科技，高效精準地管理投資。

大宗交易 相對降低費用

通常，個人投資者於完成交易前，須付一定的經紀佣金。 如果，您每月買入 10 隻 ETF，每宗交易最低佣金為 $8 港元，則每月至少需付 $80 港元佣金。若每月投資 $400 港元，這筆佣金已佔您投資額 20%。但每月投資如多於 $8000 港元的話，同樣佣金則僅為該月投資總額的 1%。跟基金經理投資相比，個人投資者需承擔較高的交易費，每年費用為投資額 0.5% - 3.0% 不等。另外，基金經理或機構投資者可與經紀協商較低交易用，從而減低投資成本。

因此，不少基金經理會同時管理多個組合，並於買賣盤集合後，一併向經紀發出交易指示，以節省經紀佣金。

留意貨幣兌換費 避免影響回報

如果投資期貨合約外的證券，並以外幣交易的話，經紀將按比例從您的資產總值中收手續費。 假設，您的投資本金為港幣，而心儀 ETF 的交易貨幣為美金。於交易時，除了基本交易費外，還需付貨幣兌換費。請留意，貨幣兌換往往有每月最低成交額，如果該月成交少於指定額，您可能需付更高的兌換費，小數長遠計，最終影響您的回報。另外，貨幣兌換費並無標準參考，收費由買賣雙方釐定，每次為成交額 0.33% - 1.0% 不等。

4. 釐定投資年期

現在，您已經清楚，想研究市況及經濟趨勢，就需具備一定的投資知識，且願意花費大量時間於這方面。但作為一個｢打工仔｣，每日已被全職工作內容掩蓋生活，何來時間｢捕實｣市場動態，再留意市況對自己投資的影響？如果您因而錯過重新調整組合的時機，最終影響回報不足為奇！

所以，想有效管理資產，還需要嚴守紀律。作為個人投資者，您只要 建立月供定額入金投資，即可輕鬆堅持每月投資，不被生活瑣事打亂投資計劃。

仔細權衡投資選擇

謹記，每個投資細節（如認購費、管理費、最低餘額及存款限制），都會影響收益或令投資偏離航道，部分投資者更因此不敢投資。 但決定如何管理投資前，您需瞭解使用外部服務（專業基金經理或投資顧問）可帶來的潛在收益，再衡量自己管理投資的能力。仔細比較，您或許會發現不同選擇。

StashAway 的宗旨：｢賦予生活富裕未來｣，致力為投資者消除以上投資限制，務求以最低的投資成本，提供更靈活的投資服務，讓您更易地達成投資目標。您唯一需要做的，就是設定投資目標及供款額，只需幾分鐘，理財從此好輕鬆！