黃金ETF入門攻略：種類、熱門美股推薦

黃金ETF入門攻略：種類、熱門美股推薦

黃金一直被視為資產保值及避險的重要工具，近年市場的激烈波動令香港投資者重新關注如何參與黃金市場，分散風險。黃金ETF正正能提供一個便利及靈活的平台，讓投資者輕鬆投身黃金市場，毋需手持實體黃金，亦能輕鬆把握金價波動所帶來的機遇。

StashAway本文為你解釋黃金ETF的基本概念及主要種類，最後推薦數款美股市場上熱門的黃金ETF，助你輕鬆入門，作出明智選擇。

延伸閱讀：【黃金投資入門】投資黃金有乜好處、風險必知？

黃金ETF是什麼？

黃金ETF是一種在交易所上市買賣的基金，主要追蹤黃金現貨價格及相關資產的表現。投資者可像買賣股票一般靈活交易黃金ETF，無需實際持有或儲存黃金亦能享受黃金帶來的保值及避險特性，省卻保管、運輸等繁瑣程序。

黃金ETF交易方便、成本低及流動性高，特別適合希望參與黃金市場，但又不想直接持有實體黃金的投資者。

黃金ETF種類

黃金ETF根據其投資標的及運作方式，主要可分為以下三大類：

實體黃金ETF

實體黃金ETF以實體黃金為資產基礎，基金公司會購買並持有等值的黃金金條。ETF價格與現貨黃金的價格相關，是市場上最能直接反映金價波動的工具。投資者等於間接持有黃金，不需擔心實體黃金的儲存及保險問題。

這類ETF的代表性產品有SPDR Gold Shares（GLD）及iShares Gold Trust（IAU）等。

衍生品黃金ETF

衍生品黃金ETF主要透過黃金期貨、選擇權等衍生性金融商品來追蹤金價。由於涉及期貨合約及槓桿操作，價格波動性會較高，適合進行短線交易或追求高槓桿回報的投資者。產品例子有ProShares Ultra Gold（UGL），提供2倍槓桿效果，高風險高回報，但管理費會相對較高。

金礦商股票ETF

金礦商股票ETF主力投資於全球各地的黃金礦業公司股票。股價除了受金價影響之外，還會受企業營運狀況及管理層表現等多種因素影響，因此有時會與金價脫勾，更適合短線或波段操作，而非純粹追蹤金價的長線投資。

此類黃金ETF例子有VanEck Gold Miners ETF（GDX）及VanEck Junior Gold Miners ETF（GDXJ）。

黃金ETF優勢

交易方便

黃金ETF可於交易所盤中時段內像股票一樣隨時買賣，投資者毋需受限於銀行或金舖的營業時間。這種高流動性使資金進出變得非常靈活，特別適合需要即時調整資產配置、把握市場短線波動的投資者。買賣黃金ETF的操作步驟簡單，結算速度快，能提升投資的效率。

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成本更低

與實體黃金相比下，黃金ETF的管理費和交易手續費一般更低，投資者毋需負擔運輸實體黃金的費用及相關的保險、儲存開支，有助提升投資的整體回報。多數主流黃金ETF的費用結構亦十分透明，投資者可根據自身預算及需求作出適合自己的選擇。

分散風險

市面上有多款黃金ETF可供選擇，包括上面提到的實體黃金ETF、金礦商ETF及衍生品ETF等，投資者可根據個人風險承受能力及投資目標，靈活投資於不同類型的ETF，從而分散單一資產或行業的風險。

例如你可以結合實體黃金ETF及金礦商，同時受惠於金價上升及礦業公司盈利增長，進一步鞏固資產組合。

免除儲存風險

投資黃金ETF讓投資者毋需親自保管或運輸實體黃金，省卻任何因儲存、保安、遺失或損毀而產生的風險與煩惱。黃金ETF中的所有實體黃金均由專業機構負責存放，投資者只需專注於資產配置與市場走勢便可，令整個投資過程更簡單安心。

黃金ETF風險

價格波動

雖說黃金保值特性強，但金價仍會受全球經濟狀況、地緣政治緊張局勢、美元匯率走勢及利率變化等因素影響，使黃金ETF價格在短期內出現劇烈波動。投資者需具備能承受價格變動的心理質素，避免因短期市場波動而做出情緒化決策，才能把握黃金長期避險及保值的功能。

追蹤誤差

黃金ETF雖緊貼現貨黃金價格，但由於基金管理費、流動性差異及換倉成本等因素，ETF的市場價格可能會出現溢價或折價現象，導致與黃金現貨價格之間存在一定追蹤誤差。投資者應關注ETF淨值（NAV）與市價之間的差距，選擇追蹤誤差較小、流動性較高的產品，以降低投資風險。

管理費用

黃金ETF的管理費用會隨持有時間累積，長遠下可能會侵蝕投資回報。因此投資者在選擇黃金ETF時，應仔細比較不同產品之間的費用結構，平衡費用與基金規模、流動性等因素，選擇性價比更高的ETF。

熱門黃金ETF美股推薦

美國市場的黃金ETF選擇多元，以下為幾隻最受歡迎ETF，並附上管理費、資產規模等重點資訊，方便比較：

熱門黃金ETF美股簡介

• SPDR Gold Shares（GLD）：全球最大、最受歡迎的黃金ETF之一，流動性極高，適合希望直接追蹤金價的投資者。GLD由美國道富集團發行，持有大量實體黃金，並會每日公開披露金條編號，透明度高。
• iShares Gold Trust（IAU）：管理費較GLD低，適合長期持有。IAU同樣以實體黃金為支撐，追蹤倫敦金銀市場協會（LBMA）黃金價格。
• SPDR Gold MiniShares Trust（GLDM）：管理費僅0.10%，入場門檻低，適合資金較小或希望分散投資的投資者。
• abrdn Physical Gold Shares ETF（SGOL）：以瑞士金庫儲存黃金，管理費低，並強調倉儲透明度，適合重視安全與透明的投資者。
• VanEck Gold Miners ETF（GDX）：專注投資全球大型黃金礦業公司，股價波動性較高，適合看好金礦行業發展的投資者。
• ProShares Ultra Gold（UGL）：提供2倍槓桿，適合短線追求高回報的進取型投資者，但需留意槓桿ETF的高風險特性。

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