【高股息ETF推薦】投資高息ETF收息須知

15 October 2025

想靠高股息ETF穩定收息，在波動市場中低風險坐享高回報？StashAway為你解構高息ETF的特點、派息規則及選擇方法，最後精選推薦值得留意的港股及美股高股息ETF，助你穩健收息、分散風險。

高息ETF有什麼特點？

高息ETF是一種以追蹤市場上高股息率成分股指數為主的交易型基金，能向投資者派發穩定且較高的現金股息。高息ETF的常見特色有：

ETF成分涵蓋大型藍籌股、公用事業及金融股等穩定派息企業。
流動性高，可即時買賣，入場門檻亦較低，適合想靠ETF穩定收息的散戶及長線投資者。
只需買入一隻ETF，即可間接持有一籃子高息企業，簡單做到分散投資。

常見高息ETF類型

高息ETF根據其持有資產及分派機制，可分為下列幾個類型：

股票型高息ETF

這類ETF持有一籃子高息率上市股票：

股息主要來源於企業分派，具備股價增值潛力。
常選成分涵蓋大型藍籌股、公用事業、金融股等派息穩定企業。
配息金額受企業業績、分紅政策及市場景氣變動而有波動。

債券型高息ETF

債券型高息ETF以投資國債、公司債等為主：

配息穩定，回報主要來自債息，只要債券不違約即可穩定收息。
市場利率上升時，債券價格下跌，息率提高；利率下行則債券價格上升，息率下降。
適合追求穩定現金流但資本增值潛力有限的保守型投資者。

備兌認購期權高息ETF

此類ETF除持有高息資產外，還會透過賣出備兌認購期權（Call Option）獲得權利金收入：

股息率通常高於傳統股票或債券型ETF。
在市況偏向橫行或跌市時能提升現金流，但若市場強勢上升，資本增值潛力則有限。
適合重視現金流而非資本升值，並願意承接一定策略性風險的投資者

ETF派息須知

ETF派息機制根據國家或地區會有不同的派息模式及管理機制，投資者在部署收息策略時可參考以下重點：

派息頻率：部分港股ETF，如恒生高息股30指數ETF（3466.HK）及Global X 恒生高股息率ETF（3110.HK）都引進了每月派息模式，比傳統每季、半年或每年的派息次數更頻密，有利穩定現金流管理。
股息金額：ETF管理人會根據組合收益、資本利得及年度政策綜合決定每期的股息，部分ETF甚至會從資本中派息，要特別注意派息來源以防資本蠶食回報。
派息申報與提取：派息通告會於港交所或基金官網公布，當中包括除息日、派息日期及派息金額。只要在除息日前持有ETF即可以自動收取現金股息，並直接過賬至證券戶口或指定銀行。

高息ETF有什麼風險？

雖然高息ETF為投資者提供穩定高回報的現金流，但其本身亦存在多項風險，選擇及配置時需審慎評估：

行業集中度風險

高股息ETF的成分股往往集中在金融、公用事業、房地產或能源等派息較高行業，當這些行業因政策收緊、行業衰退或資本外流而出現業績下滑時，其分紅能力亦會相對減弱，將直接影響ETF的股價及派息水平。

市價波動與宏觀因素

高息ETF雖然可以分散個股風險，但大市下跌、全球經濟不確定、地緣政治衝突或美國加息等宏觀因素均會導致ETF價格短期波動，甚至影響長期表現。即使是以穩定見稱的ETF也難以完全剔除市場系統性風險。

無保證派息

高息ETF只強調息高，不承諾會定期派息，如遇上某年份成分企業盈利下滑、暫停分紅或政策調整，ETF本身的派息能力亦會受拖累，投資人必須關注派息來源及每期公告。

匯率及稅務風險

港人投資美股等海外高息ETF時，匯率波動有可能抵消股息回報。美國及其他市場亦可能會對股息徵收預扣稅，減少實收息率。

如何挑選高息ETF？

比較高息ETF時可考慮多個因素，以選擇一個符合自身理財目標及風險承受能力的ETF：

派息率和派息紀錄

參考過去一年、三年或五年派息率，觀察息率是否穩定並有增長潛力。
記錄每次派息金額，避免選擇金額不穩定或突然大減的ETF。

規模與流動性

ETF資產規模及成交量越大，交易套現便越容易，買賣價差亦會較小。
香港市場近年熱門ETF資產規模逾10億港元，流通性高。

投資成分組合

留意ETF成份，避免過度集中某一行業，避免市況逆轉時蒙受重大損失。
若想分散風險，則可選擇涵蓋跨行業、多市場的高息ETF。
保守型投資者可考慮穩定公用事業高息ETF，成長型投資者則可兼顧科技、高息股息成長型ETF。

追蹤誤差

ETF追蹤誤差來自交易成本、指數再平衡時的資產調整成本、管理人操作失誤、現金拖累及結構性費用等因素。
追蹤誤差會導致實際回報與標的指數產生落差，導致回報跑輸目標基準。
追蹤誤差若長年累積將會降低複利效果，長線投資者未必能獲得與指數預期同等的增值和派息。