香港退休理財規劃：退休投資組合與被動收入全攻略

香港生活節奏急速，物價持續上升，提早規劃退休理財是每個打工仔不可忽視的重要課題。隨著人口老化、壽命延長和退休後收入來源有限，建立一個穩健的退休投資組合和確保被動收入是實現理想退休生活的關鍵。StashAway為你拆解香港退休理財的核心要素、分析如何建立退休投資組合和被動收入來源，助你打造專屬的退休藍圖。

退休理財規劃第一步：明確目標和退休所需金額

在開始任何投資前應該先了解自己的退休目標和所需金額。根據香港財務策劃師學會的調查發現：2023年香港55至74歲退休人士每月平均退休開支約為HK$14,7001。你可以用這個數字作為參考，加上自己的生活習慣、醫療需求、家庭責任等因素作出調整，計算每月的退休生活開支。

如何計算退休所需金額？

根據經濟合作與發展組織（OECD）提供的退休替代率作參考，將退休後的收入（如年金、社會福利、投資回報等）除以退休前的收入後1，若替代率達到70%，就可以過上舒適的退休生活。

建立穩健退休投資組合

退休投資組合應平衡風險和回報，追求資產增值的同時，控制潛在損失，確保退休生活的穩定和安全。而分散投資和風險管理就是平衡兩者的關鍵：

1. 所謂分散投資，就是將資金分配到不同類型的資產，例如股票、債券和黃金等，從而降低單一資產表現不佳時對整體投資組合的影響。
2. 而風險管理則是投資者根據自身的風險承受能力、財務目標和投資年期，靈活調整資產配置，實現風險和回報的最佳平衡。

投資組合當中的資產類別選擇十分重要。股票基金一般能提供較高的回報，但會有較大波幅的風險，適合距離退休尚遠，風險承受能力更高的人。而債券基金則以穩定的利息收入為主，波幅較低，在市場不穩時也能提供一定的抗險能力減少損失，更適合臨近退休希望減少風險的人士。

隨著年紀增長和退休期漸近，投資組合中的資產配置也需要作出相應調整：

• 距離退休年期尚遠（30-40歲）的投資者可以適當採取進取的策略，投資組合中的股票比例可較高，爭取長遠增值和複利效應。
• 而踏入中年（40-55歲）的投資者應逐步增加債券等低風險資產的比重，平衡資產增值和抗風險能力。
• 接近退休（55歲以上）的人便可以開始轉向更保守、更低波動的資產，減少資產損失的風險，確保退休後財政生活穩定。

參考退休投資組合例子

定期檢討及調整退休投資組合

退休投資是一場長跑，過程中會經歷不同人生階段和市場週期。投資者可每半年至一年定期檢視投資組合，確保理想退休生活。檢討的重點包括：

• 資產累積的進度是否符合預期。
• 資產滾存價值若高於預期的話，可考慮減持高風險資產，鎖定部分收益。
• 相反，資產滾存價值低於預期的話，便可評估是否應增加儲蓄、調整投資策略或降低預期退休生活水平。
• 當發生重大人生轉變（如結婚、生育或置業）時也應重新檢視投資組合。

香港常見退休被動收入來源

退休後維持穩定收入可以確保生活質素。香港市場有多款適合退休人士的被動收入工具供不同需要和風險承受能力的人選擇。

主要的退休被動收入來源有：

• 定期存款：回報有限但風險極低，適合作為現金流補充。
• 政府銀色債券：專為60歲以上長者而設，年期為3年、每半年派息一次，利率和通脹率掛勾，設最低保證息率，屬於接近零風險的投資。
• 年金計劃：一次性投入資金，換取終身或固定年期的穩定月入，適合有一定儲蓄及追求長期現金流的退休人士。
• 逆按揭計劃：以自助物業作抵押，換取每月收入，適合擁有物業但現金流不足的長者。
• 股票、債券及REITs分紅：透過投資收取股息和利息，一般回報較高但波動亦較大，需留意市場風險。

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資料來源：

1. 香港財務策劃師學會，《「香港退休開支指數」調查》https://www.ifphk.org/REI/documents/Press-Release-IFPHK_Hong-Kong-Retirees-Actual-Expenses-Survey_C_.pdf