投資必學止賺止蝕技巧：散戶也能穩健投資！

投資股票和基金時，除了要揀選最佳產品及入場時機，離場策略同樣重要。任何大市波動或個股回調都可能令你在一念之間賺少變蝕，明確設定止蝕位（Stop Loss）和止賺位（Take Profit）以及掌握相關技巧，才是穩健成長及保護資本的關鍵。

StashAway為你詳細拆解止蝕止賺的判斷方法、設定技巧及常見盲點，助你打好投資基本功！

延伸閱讀：【長線 vs 短線投資】如何決定個人選股策略？

為什麼要止蝕？

止蝕指在股價（或其他資產）跌至預定價位後果斷賣出，避免損失進一步擴大的策略，務求「先不輸，再求贏。」由於錯失止蝕時機往往會令較小的損失演變成無法挽回的大蝕，所以不少人都會認為止蝕比止賺更重要。

散戶止蝕時的其中一個常見陷阱是抱著股票有朝一日會重回高位的幻想，但卻忽略了行業變化、公司基本面轉差等因素，導致本金越蝕越多。

如何設定止蝕位？

1. 百分比止蝕法

百分比止蝕法根據投資者所能夠承受的最大虧損比例來設止蝕位。如當買入價為HK$10，而止蝕位定於15%，當股價跌至HK$8.5時便要果斷斬倉離場。這種方法簡單直接，十分適合剛入市的投資者或對市場波動較敏感的短線投資者。

具體操作時，投資者需根據個人風險承受能力與盈利預期，訂出10-20%不等的止蝕幅度。止蝕位設得太低，便容易因隨機波動而過早出局；但若設得太高，單筆損失則會很大。建議初學者可以先從低比例開始嘗試，隨經驗及資規模調整止蝕位。

2. 技術分析止蝕法

技術分析止蝕法主要利用圖表分析，如支撐位、阻力位、移動平均線等技術指標，去理性制定止蝕位。例如若股價跌穿10天線、20天線、關鍵支撐位，或「破位」後明顯下挫，便執行止蝕。

這種方法更靈活，能因應市場形態調整止蝕位置，有助降低無謂的斬倉風險，但同時亦對投資者的技術分析能力及自律性有較高要求。

3. 事件止蝕法

事件止蝕法是指當投資者遇上會影響公司基本面的重大改變時，即時未觸及預設好的止蝕價，亦果斷離場。常見重大事件包括：業績大倒退、行業政策突變、管理層更替、財務異常及負面新聞爆出等。

這種止蝕方法需要投資者緊貼公司、行業及宏觀資訊，具備新聞敏感度和判斷力。當察覺到投資決策的根本假設被推翻時能果斷止蝕離場。

止蝕技巧

制定明確止蝕規則

• 下單前便預先設定止蝕位，不可隨意更改。
• 使用交易平台的止蝕盤功能，讓程式自動為你離場，減少人為操作及猶豫。
• 切忌因短線波動而多次改變止蝕位。

技術分析輔助

• 參考支撐位、底部及移動平均線（10天、20天、50天）輔助判斷，避免過早止蝕。
• 利用蜡燭圖強弱轉換（如大陰燭、大成交量）作輔助信號。

追蹤止蝕

• 若股價升至新高，可適當將止蝕位向上調整，鎖定已累積盈利。
• 若市況轉弱，應果斷執行當初設定的止蝕位。

為什麼要止賺？

止賺能確保你所累積的盈利不會因市況反覆而化為烏有。許多投資者賺極少即離場，或過度貪心想最大化自己的收益，最終反而因市況反轉而損失慘重。止賺是保護你既得利潤、讓資本能更有效再運用的重要策略。

如何設定止賺位？

1. 設定目標回報率

投資者在入市前可根據自身的交易計劃及風險承受能力設定清晰的止賺目標，一旦股價升至目標價位即果斷套現離場，不受市場情緒或短期波動影響。例如，以HK$10買入股票，當價格升至HK$11（回報10%），便按計劃沽出套現。這種方法有助於避免賺得太少或太貪心的情況，助投資者穩健累積利潤，並保持投資紀律。

2. 技術分析止賺法

技術分析止賺法以市場形態及技術指標作輔助，幫助投資者動態管理最佳離場時機。投資者可因應阻力位、成交量、K線形態（如大陰燭、長上影線）等訊號判斷最佳止賺時機。如當股價突破新高後，迅速回落或出現陰陽燭轉向時立即止賺。這個方法適合善於分析圖表的投資者，有助緊貼市場動向，避免過早止賺也不會錯過反轉信號。結合如MACD、RSI等指標，分段減持或全數平倉，鎖定已獲利潤，並根據市場表現彈性調整策略。

3. 逐步減持法

逐步減持法強調分段套現，適合遇上股價持續創新高但不確定何時見頂的情況。操作時可設一系列目標止賺價位：每達一階段目標即沽出部分股份，保持一定存貨以爭取更大升幅。這不但有效降低一次性決策失誤風險，還能確保部分利潤逐步被鎖定。例如，每升穿一個阻力位便分批沽售，既能把握後市爆升機會，亦能在回吐前先行獲利。適合中長線持有者及需兼顧資金流動性的投資人士。

止賺技巧

實行分段止賺

• 可用「24個價位法」：每升一個價位即分段沽出（如由$2買入，升至$2.5開始分批至最高點出貨），降低利潤回吐風險。
• 亦可先沽出一半貨，賺回本金再滾存其餘利潤。

技術指標輔助止賺

• 利用阻力位、成交量變化及技術形態判斷高位，如見市況轉弱（如跌穿支持位、出現大陰燭配大成交），即果斷止賺。

心態自律

• 不必執著一定要在最高位套現：能於股市盈利已算成功，賣出後應專注下一個投資機會。
• 避免因貪心而錯失止賺時機，導致由賺變蝕。

止賺止蝕常見盲點與解決方法

止賺止蝕過於頻繁

許多投資者因為擔心虧損及過度緊張市況波動，往往將止蝕或止賺位設得太保守，一遇短暫波動便頻繁斬倉離場。這類操作會累積佣金、平台費等雜費，提升交易成本，令你更容易錯失真正的趨勢行情。過於頻繁而無紀律的止賺止蝕長遠不利於資本增長，亦可能會影響心態和信心。

建議投資者可以根據個人投資目標及市場特性，合理設置止賺止蝕位，而非一味緊貼買入價或現價。你亦可參考平均波幅、重要技術指標或歷史股價支持阻力，拉開距離並適度留有空間，避免因短線震盪而反覆進出。

忽略市場消息與大局

部分投資者過於依賴技術指標，忽略了同樣重要的公司基本面或宏觀市場變化。如若科技股受政策打擊或行業發展轉弱，單靠技術止賺止蝕很可能失去對大局的敏感度，最終錯失重要風險徵兆。尤其在港股、A股等消息面主導市況下，僅依賴圖表分析往往不足以保障資金安全。

投資者宜結合技術分析與基本面、消息面判斷，定期關注公司公告、業績、行業政策、宏觀經濟走向等重要消息。出現重大新聞或行業變化時，應主動檢視並調整止蝕、止賺策略。建立多元信息來源及定期檢討投資標的，提高防禦能力及搶佔先機。

依賴主觀情緒操作

人在投資過程中容易受貪婪與恐懼影響，獲利時貪心不肯止賺，遇蝕時又因不甘心而延遲止蝕。這會令原定交易策略失效，最終由小蝕變大蝕、或由小賺變虧。投資者若未能在高波動市場環境下控制情緒，長遠將影響資本的保值及增值能力。

投資時切記要以紀律為主，嚴格遵守清晰、可執行的止賺止蝕規則，不要因市況波動或個人情緒而隨意更改。更可善用交易平台的自動止蝕/止賺盤功能，減少人為的猶豫。同時培養長線投資心態，將單筆操作置於資金管理大局中，專注於資產累積與效率提升，而非陷於情緒主導之下。

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