你適合月供SPY嗎？回報率及投資方法整合
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在投資世界中，如何用有限的資金做最有效的配置相信是每個投資者的命題。究竟有沒有一種方法可以讓你在每日繁忙生活之中不用時刻盯盤，也不必斤斤計較投資時機？月供SPY可能就是你的解決方案。
被稱為美股大包圍的SPY ETF是全球最大及最具代表性的ETF之一，但月供SPY長線上是否適合你？年化回報率又有多少？StashAway為你介紹SPY ETF，包括其成分股及回報分析，助你用聰明的方法改善生活、實踐財務自由。
SPY是什麼？
SPY（SPDR S&P 500 ETF Trust ）於1993年成立，是由美國State Street Global Advisors發行的ETF，是全球規模及成交量最大、歷史最悠久的S&P 500指數型ETF。SPY的主要特色是其會直接複製並追蹤美國S&P 500指數，投資人只需持有一股ETF，就變相能分散持有美國500家最大型上市公司的股票，當中包括蘋果、微軟及亞馬遜等知名企業。
- ETF代號：SPY
- 成立日期：1993/01/22
- 發行公司：State Street Global Advisors（SPDR）
- 投資區域：美國
- 配息頻率：每季派息
- ETF規模：6930億美元（2025年11月4日資料1）
- 主要追蹤：S&P 500指數
SPY回報率有多少？
SPY在2016至2025年期間，大部分年份的年回報率都高於其他美股類型資產，特別是在2020、2019、2023等牛市年更遠勝同類資產。而近五年的SPY平均年回報率已超過20%，如2023年高達26.19%、2024年24.89%。SPY長線的表現穩健，即使2022年遇到市場震盪，回撤幅度都與其他美股同類產品接近，展現了其避險的特性。
| 年份 | SPY回報率2 | 其他同類別產品回報率2 |
|---|---|---|
| 2025（至2025年11月4日） | 14.74% | 13.10% |
| 2024 | 24.89% | 21.45% |
| 2023 | 26.19% | 22.32% |
| 2022 | -18.17% | -16.96% |
| 2021 | 28.75% | 26.07% |
| 2020 | 18.37% | 15.83% |
| 2019 | 31.22% | 28.78% |
| 2018 | -4.56% | -6.27% |
| 2017 | 21.70% | 20.44% |
| 2016 | 12.00% | 10.37% |
SPY管理費多少？
SPY每年的管理費為0.0945%1，當中包括了大大小小投資者需負擔的基金運作與管理相關成本，在同類美股ETF中屬中低水平，但較VOO（0.03%）、IVV（0.03%）略高。
儘管SPY管理費並非同業最低，但其極高的流動性及透明度依然吸引了許多投資者。
SPY的成分股有什麼？
SPY ETF持有美國500大上市公司的股份，複製了S&P 500的指數權重配置。2025年頭十大公司的佔比超過30%，當中以Microsoft、Apple、Amazon、Nvidia等科技公司佔比最大，另外亦橫跨金融、工業、消費品、健康護理及通訊服務等多元產業，做到分散投資。
以下為SPY的頭10大成分股及其權重1（資料截至2025年11月4日）：
- Nvidia (8.46%)
- Apple (6.87%）
- Microsoft (6.59%)
- Amazon (4.06%)
- Broadcom (2.98%)
- Alphabet Inc. Class A (2.80%)
- Meta (2.41%)
- Alphabet Inc. Class C (2.25%)
- Tesla (2.19%)
- Berkshire Hathaway (1.50%)
成分股產業的分佈亦十分廣闊，能全面分散市場風險：
- 通訊科技（約36.12%）
- 金融（約12.85%）
- 健康護理（約8.96%）
- 消費品（約10.53%）
美股SPY有什麼優勢？
- 高度分散風險：一次持有500家美國最大公司，減少單一企業及行業倒退風險。
- 長期回報率高：歷史回報表現優異，適合長期資產增值與退休規劃。
- 流動性超高：全球最大ETF，交易量穩居榜首，買賣差價極低。
- 透明度高且資訊公開：持股、產業及派息明細一目瞭然，為投資者提供極高的透明度。
美股SPY有什麼風險？
- 單一市場風險：SPY主要投資於美國公司，若遇上美國經濟衰退的話，回報將受影響。
- 科技行業風險：近年SPY的權重逐漸集中於科技，任何科技股的調整都會影響ETF的表現。
- 匯率波動：香港投資者在買SPY ETF時需考慮港元或其他貨幣兌美元的波動，可能影響最終港幣的回報。
- 估值過高時進場：若市場情緒高漲，股票價格被嚴重高估時，會導致短期回報不理想，甚至出現回檔。
SPY值得月供嗎？
SPY作為一個流動性高、安全及長線回報率高的ETF，絕對值得各投資者月供。
月供SPY的4大優勢
- 自動化理財，養成良好理財紀律：不論股市高低起伏都保持每月固定投入金額，讓儲蓄與投資變得像繳水電費一樣簡單，建立良好理財習慣。
- 分散風險，免去決策煩惱：透過成本平均法免去決定入市時機的煩惱。市場大跌反而是低位買入的機會，長線回報更穩健。
- 適合小資族及理財新手：不用大額本金，每月小額投資就能參與美國500強企業的增長，入場門檻及負擔均低。
- 靈活性高：可根據自身財務狀況調整投放資金，如果需要資金時也可隨時全部賣出，比銀行定存更有彈性。
你適合月供SPY嗎？
如果你有以下的需要，那麼月供SPY便可能是適合你的選擇：
- 沒時間每日關注實況，但希望資產能隨強勢美股市場長期增長。
- 想養成穩定儲蓄與投資習慣，慢慢增值財富。
- 有長線理財目標，如正在規劃退休或孩子教育基金，重視資產安全和復利增長。
- 不想煩惱股市短期波動，只求長線穩健回報。
SPY月供須知
- 長期持有SPY才能發揮效果，切忌遇上短期市場修正便中斷月供計劃。
- 推薦選擇手續費較低的平台進行月供，長遠下能節省大量成本。
- 將股息再投入再投資，享受複利效果。
StashAway智識砌自主組合：智能配置破解月供SPY痛點
StashAway智識砌自主組合讓你可以更靈活方式月供SPY ，結合平均成本法，把複雜的美股ETF投資變得簡單、更低門檻及更自動化。
只需簡單幾步，你就可以每月自動供款至自主組合，讓智能系統自動分配資產至包括SPY的各種心儀ETF，同步記錄及優化成本。每月投資金額皆由你話事，低至HK$1,000至HK$10,000都可以，投資路徑彈性更高。
- 自主訂立每月轉入金額，隨時增減、暫停或終止，資金運用靈活。
- 支援碎股購買，突破美股高門檻限制。
- 派息可自選再投資或自動落袋，體驗複利威力或現金流雙重優勢。
StashAway如何解決投資SPY ETF三大痛點？
智識砌自主組合針對不少人投資SPY的常見問題，提供智能解決方案：
- 配置決策困難：可根據個人偏好靈活調整ETF比例，不再被動盲跟大市，一鍵控制SPY至心水的比例。
- 波動及入市時機壓力大：自動每月定額買入，有效分散市場高低波動，無需擔心一次性高點中伏，長遠能平均成本，降低心理壓力。
- 調倉及風險管理煩瑣：StashAway智能系統會自動按用戶預設風險水平再平衡資產結構，主動監控市場並提醒風險轉變，真正省時省心。
StashAway更提供一站式自動化服務，使投資更方便快捷：
- 最低HK$10,000開戶門檻，無鎖定期、無調倉費、管理費極低。
- 超過60款優質ETF可選，打造個人化理財藍圖。
- App支援全數碼操作，配合自動入金，適合忙碌都市人隨時監控及調整規劃。
資料來源：
1. State Street Investment Management, "SPY: SPDR® S&P 500® ETF Trust"https://www.ssga.com/us/en/intermediary/etfs/spdr-sp-500-etf-trust-spy
2. Yahoo 財經，「SPDR S&P 500 ETF (SPY) 表現記錄」https://hk.finance.yahoo.com/quote/SPY/performance/
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