匯率如何影響你的 StashAway 投資組合

於 StashAway，我們透過 ETFs 來建立投資組合，並按美元計價。當你將資金存入你的 StashAway 帳戶時，貨幣將從 “港元”（HKD） 轉換為 “美元”（USD），以買入建構投資組合的 ETFs，並會組成各種資產配置。

你可能已注意到，你的 StashAway 賬戶可反映 “港元” 或 “美元” 單位，並根據貨幣顯示不同的投資組合價值。在這篇文章，我們將探討貨幣如何影響你的回報，以及如何透過貨幣兌換來管理投資風險。

匯率如何影響我的投資回報？

當你存入的資金兌換為 “美元” 時，投資組合會面對 “港元” 及 “美元” 之間的價值波動風險。基本上，於其他因素不變下，“美元” 兌 “港元”的任何升/跌，都會對你的投資收益造成正/負面的影響，這種貨幣價值波動所造成的收益或虧損稱為 “貨幣影響”。

於 StashAway App 的投資介面上，當你選擇 “美元” 為貨幣單位時，你的投資收益將計及 “股息” （Dividends）及 “資本收益”（Capital gains）；當切換到 “港元” 時，你的投資收益將計及 “股息”、“資本收益” 及 “貨幣影響”。

而 “貨幣影響” 的計算方法則是透過 當前匯率 跟 入金時匯率 的差異計算。下圖反映如何釐定 “港元” 收益的 “貨幣影響”。

假設你於 1 月 1 日存入 10,000 “港元”，並於 2 月 1 日按當時的匯率再存入 15,000 “港元”。 你的投資總額為 3,213 “美元” ，平均匯率為每 1 “美元” 可兌換 7.78 “港元”。

假設在 3 月 1 日，“港元” 兌 “美元” 貶值，每 1 “美元” 可兌 7.82 “港元”，於投資回報沒有變化下（即無任何股息或資本收益），你的投資組合於 3 月 1 日價值為 3,213 “美元” （相當於 25,122 “港元”），隨著 “美元” 兌 “港元” 走強，你將額外得到 122 “港元”（或 0.49 %) 的收益（包含在 “港元” 收益中）。

我的投資只涉及 “美元” 及美國市場嗎？

雖然 StashAway 投資組合主要由美國上市的 ETFs 組成，但我們的投資範圍遍佈全球市場，資產種類也多元化，涵蓋不同地域及產業，例如中國、亞洲、新興市場及歐洲等地區，並不止是美國市場。

而這些 ETFs 來自全球不同地區及產業，並按各自的市場貨幣計值，所以，你的投資組合可透過這些 ETFs 來接觸多種貨幣，例如，你的投資組合中配置了於美國上市的日本股票 ETF，相當於透過此 ETF 接觸日本企業，而收益將以 “日圓” 計算。因此，你的日本 ETF 中不會有 “美元” 計值的資產。 

為什麼 StashAway 投資以美元計價？

“美元” 與 “日圓” 或 “瑞士法郎” 一樣，都是世界主要融資貨幣之一；正因為如此，“美元” 成為避險資產之一，於全球股市調整或熊市中往往跑贏大多數貨幣。

你可將投資組合中的 “美元” 視為內建保險，於市場調整期間穩定你的投資風險，例如，08 金融危機期間，“港元” 兌 “新加坡元” 升值了 13.5%，降低了當地投資者的投資風險。

我居住在香港，為什麼要投資按美元計價的 ETFs？

部分國家  / 地區性事件（例如政治動盪、自然災害或經濟放緩）或會對該地區的投資活動造成負面影響，分散投資不同地區的資產，則可最大限度地減少受到影響。

此外，每個國家  / 地區都有各自的經濟週期及增長趨勢。如果你的投資僅集中於香港，則有機會錯過從中國及美國等其他經濟體中獲利的機會。

從本質上講，我們精選環球 ETFs 來建構按 “美元” 或其他貨幣計價的投資組合，也是 StashAway 實現多元化投資的方式之一；這種方式能讓你於全球中發掘潛在收益，同時保持穩定的投資風險。