長線分析加密貨幣為未來投資做好準備

24 November 2021

Stephanie Leung

集團投資總監

近期，比特幣與以太幣屢創新高，StashAway 與您緊貼加密貨幣長線潛能，分析相關區塊鏈技術！

今個月有關加密貨幣的熱話接連不斷，先是美國推出首個比特幣期貨 ETF，刺激比特幣及以太幣創下歷史新高，再來就是 Facebook 宣布改名為 Meta，同期帶動元宇宙代幣（Metaverse Tokens）價格飆升，如虛擬實境平台 Decentraland 中的通用貨幣 MANA 。

許多客戶為此大感興趣，同時亦好奇：｢到底，加密貨幣的熱潮會持續多久？長遠有增長潛力嗎？｣

鑒於這些市場熱話，我們認為如想理解加密貨幣的最新趨勢，可先分析它的長線增長潛力及背後的骨幹技術區塊鏈。

先搞懂加密貨幣是什麼

加密貨幣（如比特幣或以太幣）是安全度高的虛擬貨幣（又稱數字貨幣），不經任何中央機構發行或控制，任何人都可使用。由於大部分加密貨幣透過｢去中心化網絡｣（Decentralized Networks）形式運作，所以出現人為干擾或操控的可能性極低。

所謂｢去中心化網絡｣，即透過區塊鏈技術所組成的數據儲存系統，特別在於數字訊息一經記錄及分發，用戶便不能編輯任何記錄。

例如，當您用加密貨幣付款時，該項交易先經由多部計算機來管理及記錄，再被匯集成一個區塊，並按時間順序跟其他區塊串連一起，最終形成一個網絡（即區塊鏈）。您可將這個網絡視為一個無法篡改的公共賬本，當中確實記錄所有交易。

加密貨幣由區快鏈技術構成，而比特幣為其中一種加密貨幣

區塊鏈的出現，將改變傳統銀行的原有模式。但由於加密貨幣現時的短期波動甚大，易受特發消息、投機炒賣及市況影響，如果想估計其增長潛力，您就需要放眼大局做分析。

加密貨幣勢成主資產類別

想知道加密貨幣的使用廣泛使用程度，只需研究一下比特幣（最大型的加密貨幣）即可略知一二。

雖然比特幣的歷史只有 12 年，但資產規模增長速度快，甚至會超越歷史達數千年的傳統資產類別。現時，比特幣市值 $1.2 萬億美元，快將超越白銀的市值（約 $1.3 萬億美元），有專家甚至認為，比特幣有望趕上黃金市值（約 $11 萬億美元）。

目前，比特幣的供應上限為 2,100 萬個，其中 8% 的持有者為企業機構，包括商業智能公司 Microstrategy、金融服務公司 Square 及電動車製造商Tesla。

另外，部分主要商戶機構的線上商品及服務，已開始接受加密貨幣付款方式，客戶可透過 Visa、Mastercard 或 PayPal 等平台結賬。

比特幣仍處於早期階段

我們通常透過｢採用增長曲線｣（Adoption S-Curve）來繪製突破性技術的採用期，而估計 Bitcoin 的發展，不難看出它正處於增長階段，反映長線有極大的增長空間（按比特幣的總潛在市場 vs 目前滲透的水平做估算）。

區塊鏈潛力未來勢不可擋

加密貨幣於過往幾年間的成就，不止反映出其增長潛力，亦顯示了區塊鏈技術開始備受重用。除加密貨幣外，有些行業已開始研發兼使用區塊鏈。

所以，投資者在關注加密貨幣的增長潛力時，亦應同時關注區塊鏈的潛力。以下，就是其中 3 項區塊鏈可顛覆業界的創新運作特色：

1. 高度保障醫療業數據

透過區塊鏈技術，醫院及診所可確保患者記錄（如信用卡交易記錄、銀行資料、健康及基因測試記錄）不會輕易外洩，亦可讓患者及醫療服務提供者共享資料，過程簡易安全。

2. 善供應鏈追溯記錄

企業可透過區塊鏈來創建自家的供應數字記錄，以便往後追溯由生產、實物交付到直達客戶的記錄，同時降低管理成本。

3.

非同質化代幣（Non-fungible Tokens，簡稱 NFT）即存放於區塊鏈上的數據單位，獨一無二兼不可替換，可透過數碼方式持有，亦可用於資產交易。有些藝術家會用 NFT 來銷售｢數字藝術｣（Digital Art），當中再嵌入｢分成功能｣，於任何轉售中自動賺取收益。另外，在遊戲世界中，玩家亦可透過 NFT 來創造、擁有及交易獨特的遊戲資產來賺錢。