2022 趨勢轉型 ESG 投資風潮勢不可擋

全球 ESG 資產有望達到全球管理資產總額的三分之一。

2021 年，ESG成為許多投資者、企業以及各國政府的首要議題。先是 COP26 再次將氣候變化推上社會熱話，其次是疫情出現加劇社會不公狀況，而 Black Lives Matter 運動更迫使企業重新審視其政策多元性，然而這些事件不過是其中幾項重要例子。

此情況下，可持續投資便成為投資者的至愛，去年便錄得約 $1200 億美元投資額，為 2020 年約的兩倍。

 由此可見，ESG 正在急速增長，而我們亦相信 ESG 在未來會持續增長，以下是我們的預測：

市場加大對 ESG 企業的需求

由於市場逐漸關注 ESG，面對市場壓力，企業需加強其 ESG 框架，並提升其政策的可持續性，此情況將維持好一段時間。

越多機構投資者收緊對企業的 ESG 審查

一項針對｢ESG前瞻型投資者｣的 全球性調查顯示，72% 受訪者曾對投資組合的 ESG 表現做結構性審查，而兩年前的相同調查結果僅有32%。調查亦顯示，目前有 39% 投資者有意用有條理的投資框架做審查。

越多股東及投資者提倡可持續發展的可行性

於 2021 年 5 月，石油界龍頭公司 ExxonMobil 於一眾股東壓力下，重組公司董事會（於12 名成員中更換其中 3 名），並將氣候變化問題列為關注重點；另外，90% 的投資者支持 International Business Machines Corp.（IBM）製作 ｢多元化企業年度報告｣ 以喚起市場關注。由此可見，各大企業需就可持續發展出分力，否則將被新市場淘汰。從 2018 年至 2020 年，積極支持社會運動及環保運動¹ 的股東分別由2%增長至12%及6%。

越多僱員趨向為相同價值觀的企業工作

千禧及 Z 世代僱員求職時更趨向看重一間企業的價值觀及文化。隨著 2030年 Z 世代的人口數量增加 3 倍，價值觀將取代｢高薪厚職｣成為首要考量。LinkedIn 曾訪問多名專業人士，51%受訪者首選提倡 Work Life Balance 及高靈活性企業，47%選擇尊重員工意向的企業，46%則選擇對社會有正向影響力的企業。

以上調查結果顯示不少企業在ESG議題上正面對政府及各種監管，如制定 新法例 以迫使企業解決其供應鏈中的侵犯人權行為，各國政府已承諾於 2050 年實現淨零排放。

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ESG企業長線具較良好的營運表現

去年發生的種種事件讓不少企業明白 ESG 的重要性。將 ESG 納入營運策略，實際有助獲得股東及大眾的信任。通常，長線具環境及社區影響力願景，並將此納入其業績表現的企業都能更好地管理風險，甚至能於較差的市場環境下維持良好表現。

將可持續發展納入營運策略，不

犧牲企業盈利。去年的 ESG 投資表現顯示，7/10 隻大型ESG 相關的 ETF 跑贏 S&P 500。  於 2020 年，Morningstar 的 69 個經篩選 ESG 指數中，有 52 個指數跑贏相同市場基準。另外，截至 2020 年底的 5 年間² ，65 個 ESG 指數就有 57個跑贏大盤。

我們的投資團隊用以上數據分析，發現 ESG 除了提升投資組合的多元性外，亦推動了資產的回報表現。此外，ESG 於資產規模、波動性及股息收益率上都具較佳表現。

關注您的投資用在何處

我們相信 StashAway 的投資方式可以為世界帶來正面影響，因此近期新推了 ｢社會責任組合｣（StashAway｢風險自選組合｣的 ESG 升級版），我們優化此組合時，除考慮投資回報外，亦考慮 ESG 因素。

以下，是 StashAway ｢風險自選組合｣及｢社會責任組合｣的收益比較：

StashAway 投資組合的 ESG 評分

上圖按 MSCI 及 Morningstar ESG 評分的平均值創建，其中 5分為最高ESG 評分。

由於我們的｢風險自選組合｣本身已獲中等 ESG 評分，因此兩款組合的差異不大，但｢社會責任組合｣ 則專門針對 ESG 評分較高的 ETF 做投資，當中涵蓋可再生能源企業、專注氣候變化及人權的新興市場企業。

MSCI 及 Morningstar 是現時全球領先的指數創建及基金評級機構，因此其 ESG 評分值得信賴。MSCI ESG 評分採用字母評級（AAA  - CCC），分有 7 個等級， AAA 為 7 分， CCC 為 1 分；而 Morningstar ESG 評分則以5 分為總分。至於StashAway 投資組合的 ESG 評分是 2 個指數的平均值。

¹“Key trends that will drive the ESG agenda in 2022”, S&P Global, published 31 January 2022.

²“Why ESG is gaining importance in pre-IPO process”, Ernst and Young, published 14 January 2022.

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