白銀投資全攻略：解剖白銀買賣方法及投資價值！

全球經濟不確定性升溫及綠色能源迅速發展，使白銀成為了貴金屬投資新寵。白銀買賣蘊藏豐富投資機遇，對投資者是一件優質的投資工具。StashAway為你全面分析白銀投資的價值、主流買賣方法和風險管理要點，助你掌握白銀投資的全方位知識。

白銀投資是什麼？

白銀（Ag）是一種稀有金屬，自古以來都是財富和貨幣的象徵。雖然白銀在現代社會的貨幣功能已經大大減弱，但它在工業、醫療和電子等領域的應用卻日益廣泛，成為任何國家都不可或缺的戰略資源。

• 歷史地位：白銀曾是國際貨幣體系中重要的基礎，比英鎊和美金更早流通於全球。
• 工業用途：白銀擁優異的導電性、導熱性和反光性，廣泛應用於電子、太陽能、汽車、醫療設備等產業，使其成為一件高質工業投資產品。
• 金融屬性：白銀和黃金一樣屬於有形資產，具備一定的避險和保值功能，在美元貶值或通脹預期升溫時特別受投資者青睞。

白銀投資價值

1. 工業需求驅動

白銀的工業需求正處於歷史高位，太陽能電池和電動車領域等綠色能源產業的快速發展造就了2024年全球工業用白銀消耗量創下6.805億盎司的新紀錄，並預計2025年將持續維持高水平1。

白銀是太陽能電池中不可或缺的導電材料，隨著全球各地政府積極推動可再生能源，對白銀的需求只會有增無減。白銀在電動車電池、車載電子產品、電路板和連接器等多個關鍵部件中都發揮著提升導電性、散熱性和壽命的重要作用，進一步推動了白銀的汽車行業中的應用量。這些新興產業的蓬勃發展都令白銀從傳統首飾轉變為現代工業不可或缺的戰略金屬，推動白銀長線價格上升。

2. 避險與保值功能

白銀作為貴金屬，一直以來都被視為對抗通脹和貨幣貶值的工具。當全球經濟動盪、地緣政治緊張或金融市場劇烈波動時，白銀、黃金等往往都是投資者資金避險的首選。

白銀相對黃金的最大優勢，在於其同時具備工業與金融的雙重屬性。當經濟復甦時，工業需求升高可以帶動白銀價格，市場不穩時又可透過避險資產的特質吸引資金，進可攻退可守。

這雙重角色令白銀在任何資產配置中都能佔有一席之地。例如在2020年3月因新冠疫情導致市場恐慌時，白銀短期下跌後$11.94後快速反彈，至2021年2月觸及$30.35，一年內漲幅154%，同期MSCI全球指數僅回升至68%，顯示白銀避險的投資價值。

3. 供應短缺，提供堅實長線支撐

白銀市場連續五年出現結構性供應短缺，2025年預計全球供應缺口高達1.17億盎司2。白銀礦業的結構特殊，全球僅約25%的白銀來自主產銀礦，其餘75%都來自其他金屬開採時的副產品3，供應彈性較低。全球多個主要銀礦資源也開始逐步枯竭，部分地區如墨西哥也面臨嚴格環保和監管挑戰，進一步限制了白銀產量的增長3。

以上的原因都令到白銀供應長期難以滿足，為銀價提供堅實的長線支撐，十分適合資產保值及增值。

投資白銀的方法

香港投資者可以根據自己的資金規模、風險承受能力和投資目標選擇適合自己的白銀投資方式。

1. 購買實體白銀

投資者可以直接前往金店、重金屬零售商或網上平台購買銀條。

這個方法可以讓白銀資產實體化，免去信用危機，同時具備避險和收藏價值。但缺點也相對明顯：存放實體白銀需要成本，除了放在家中外，10公斤銀條的銀行保險箱年費達2,000港元，且變現時需重新鑑定成色。更適合希望白銀「摸得著」的保守型投資者。

2. 白銀存摺

投資者可以透過銀行開立白銀存摺，按即時銀價買賣，無需持有實物白銀。

這方法入場門檻更低，但流動性受限，部分銀行僅限工作日交易。較適合認為銀行體系能安全保障本金的投資初學者。

3. 白銀ETF

投資者也可以投資主要資產為實體白銀或與白銀相關金融工具的白銀ETF。基金經理會將投資者的資金用於購買高純度白銀並存放於受監管的保管庫。投資者購買白銀ETF相等於間接持有一定數量的白銀。

白銀ETF的流動性高，投資者可於交易時段內即時買賣，資金進出更靈活，比較實體白銀更容易變現。投資者也可以透過購買白銀ETF輕鬆實現資產多元化，做到分散投資，減低風險。

但是，雖然ETF以白銀現貨為基礎，基金管理費、營運費用及交易成本都可能會令ETF表現和白銀現貨價格有些微偏差（即追蹤誤差）。

白銀ETF適合希望分散投資組合降低風險，又想追求流動性及靈活操作的投資者。

白銀投資方法比較表

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資料來源：

1. GlobeNewswire, “Silver Industrial Demand Reached a Record 680.5 Moz in 2024”https://www.globenewswire.com/news-release/2025/04/16/3062637/0/en/Silver-Industrial-Demand-Reached-a-Record-680-5-Moz-in-2024.html

2. Mining.com, “Lower silver demand and higher supply to reduce global deficit by 21% in 2025”https://www.mining.com/web/lower-silver-demand-and-higher-supply-to-reduce-global-deficit-by-21-in-2025/

3. Discovery Alert, “The Silver Market Puzzle: Understanding Supply Deficits and Investment Potential”https://discoveryalert.com.au/news/silver-supply-deficits-demand-drivers-2025/