綠色債券解讀：全面分析綠債好處及派息須知！

國際越來越重視可持續發展和環保相關議題，香港政府近年亦積極推動綠色金融，連續多年發行零售綠色債券（簡稱綠債），不僅為投資者帶來穩定回報，更幫助本地環保項目發展。StashAway為你解讀綠色債券的好處、派息機制和到期贖回流程，助你做出明智投資選擇。

綠色債券是什麼？

綠色債券屬於主題債券的一種，本質上和一般債券相似，投資者在購買債券後可獲定期利息和在到期時贖回本金。

而綠債最大特點為所募集的資金必須用於綠色項目，如發展再生能源、提升能源效益、減少溫室氣體排放、廢物回收、自然保育和綠色建築等。

綠色債券由香港政府於2018年起推行，透過發行零售綠債，讓市民直接參與香港本地的可持續發展並分享環保成果。綠色債券的發行不僅提升了香港作為國際綠色金融中心的地位，更為投資者提供了一個多元化又低風險的投資選擇。

綠色債券的主要特點為：

• 募集資金，用於環保及可持續發展項目。
• 由香港政府發行，信譽度高。
• 投資門檻低，適合普羅大眾參與。
• 有固定年期及定期派息。
• 支持本地及全球的環保事業發展。

綠色債券好處

綠色債券備受香港投資者歡迎，主要是因為以下好處：

綠色債券好處一：穩定回報，極低風險

由香港政府發行的綠債信貸評級屬投資級別，於2024年獲標普AA+及惠譽AA-等高評級，違約風險極低，能保障投資者的本金安全。

綠色債券亦設最低保證息率，投資者即使在高通脹或市場利率波動環境下仍可獲穩定利息，為資產增值提供穩固基礎。

綠色債券好處二：高利息，高回報

以2024及2025年香港政府零售綠債為例，綠色債券的保證年息高達4.75%1，遠高於一般定期存款及部分同類債券產品。綠債的特別之處在於它的利息釐定機制：取浮息或固定息率中的較高者，和本地通脹掛勾，讓投資者更能對抗通脹壓力，維持實質購買力2。

綠色債券好處三：定期派息，建立穩定現金流

綠色債券每半年派一次息，投資者可定期收取現金回報，為理財規劃提供穩定現金流，特別適合追求定期回報或退休理財的人士。

綠色債券好處四：投資門檻，申請簡單

綠色債券的入場門檻低，每手只需10,000港元，及所有18歲以上香港居民均可申請。投資者可透過配售銀行、證券行或港交所輕鬆認購，毋需繁複手續，申請過程簡單。

綠色債券好處五：支持環保，實踐社會責任

綠色債券的最大特點在於所募集的資金將會專門用作本地及全球的環保項目，包括發展再生能源、提升能源效益、污染防治、廢物管理及自然保育。投資者不僅能獲得穩定回報，更能實踐ESG理念，為可持續發展出一分力。

綠色債券好處六：二級市場流通，靈活變現

綠債可於二級市場（如香港交易所）買賣，投資者若有資金週轉需要，可隨時於市場上變現，靈活性更高。但須留意二級市場的綠債價格會受供求及市場利率波動影響，投資者需承擔一定風險。

綠色債券風險

• 利率風險：市場利率上升時，綠色債券的市場價格有可能會下跌，若提前賣出或會蒙受損失。
• 流通性風險：二手市場的交易未必活躍，投資者未必能在有需要時立即出售債券變現。
• 中介人風險：對透過銀行或券商認購或託管的投資者而言，若中介機構出現問題，可能會影響資產的安全。

綠色債券派息須知

派息機制及計算方法

香港政府零售綠色債券的派息機制極具透明度和保障：每半年派息一次，派息日會於發行通函及官方網站公布。

每期息率取通脹掛勾浮息與保證定息兩者的較高者：

1）浮息部分根據香港政府統計處公布的綜合消費物價指數（CPI）最近6個月按年變動率的平均值計算。

2）定息部分則為發行時公布的保證息率（如2024及2025年的4.75%）。

利息的計算方式為債券本金 x 年息率 x （實際持有日數 / 365）。加入你持有10,000港元綠債，半年（181日）派息，年息4.75%，則半年可收利息為10,000 x 4.75% x （181/365） = 235.5港元。

派息流程及注意事項

• 派息款項將會自動存入認購時指定的銀行或證券戶口，毋需額外申請。
• 投資者需留意官方公布的派息日及息率，部分銀行會提醒派息日子。
• 若於二級市場買賣綠色債券，則需留意除息日的安排，避免錯過派息資格。

綠色債券到期贖回安排

綠色債券的年期一般為3年，到期日會於發行時明確列出。投資者於到期日可獲全數本金退還，連同最後一期利息一併發放，毋需額外手續費或贖回費用，並將自動存入認購時的銀行或證券戶口。

贖回注意事項

• 若於到期前轉讓或出售綠債，將不再享有未來派息及本金保證。
• 到期日自動贖回本金，毋需額外申請或操作，資金安全可靠。

StashAway社會責任投資組合：升級綠色債券理念

綠色債券讓投資者以實際行動支持環保項目，兼顧穩定回報與履行社會責任。若你希望將這份「投資有回報，社會有貢獻」的理念延伸至更廣的可持續發展層面，StashAway的社會責任投資組合（ESG）正是理想選擇。

StashAway社會責任投資組合（ESG）是一個以環境、社會及企業管治（Environmental, Social, Governance，簡稱ESG）為核心的智能投資方案。它透過嚴格的ESG評分篩選，將資金投放於全球具備高ESG表現的企業和ETF，全面覆蓋環保、社會責任、公司治理等多個可持續發展領域。

為何選擇StashAway？ 

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資料來源：

1. 政府債券，《綠色零售債券 – 息率》https://www.hkgb.gov.hk/tc/greenbond/retail_Rates.html

2. 政府債券，《綠色零售債券 – 特點》https://www.hkgb.gov.hk/tc/greenbond/retail_Key.html