【儲蓄保好唔好】全面理解儲蓄保險好處須知

在香港這個高消費、生活節奏急促的城市中生活，升斗市民總想有效儲蓄、穩健增值資產享受生活，或為日後退休做好準備，而儲蓄保險便是其中一個熱門產品。但究竟儲蓄保險好唔好、又是否坊間所說是呃人保險？

StashAway全面拆解儲蓄保險的運作原理、好處、風險、拎錢須知及平均回報率，助你作出更明智的儲蓄選擇。

儲蓄保險是什麼？

儲蓄保險（又稱儲蓄人壽保險或儲蓄保）是一種將儲蓄及人壽相結合的保險產品。和純粹保障型人壽保險不同，儲蓄保險的儲蓄成份更高，能更有效協助投保人累積財富的同時，提供基本人壽保障。

投保人定期或一次性繳交儲蓄保險保費後，便可以於保單期滿時提取現金價值；若不幸於保障期間身故，受益人亦能獲發身故賠償。

儲蓄保險到期後可取的現金價值分保證回報及非保證紅利兩部分，前者為保險公司承諾的絕對回報，而後者的金額則會根據公司投資表現及實際經營狀況而決定。

儲蓄保險好處

穩定現金回報，對抗市場波動

大部分儲蓄保險設保證回報，為投保人提供穩定的現金收益。亦因保險產品不直接涉及股市，市場波動對資產增值的影響較少，即使遇上經濟不景或金融市場波動，投保人仍能在保單期滿後獲得預先約定的回報。特別適合風險承受能力較低，希望資本能穩健增長的人士。

財富增值及傳承

儲蓄保的現金價值於期滿後便可提取，部分產品更可靈活更改受保人，方便資產能傳承至下一代，為家人提供保障。

配合人生不同階段目標

市面上提供不同供款期及保障年期的儲蓄保可供選擇，靈活配合短期儲蓄（如3-5年期計劃）和長遠目標（如置業、子女教育、退休）各個人儲蓄需要。

低風險保障資本

儲蓄保險屬於低風險產品，只要不提前解約就能保證本金安全。

儲蓄保險風險

流動性風險

儲蓄保險屬於中長期產品，資金投入後於綁定期內不能隨意提取。若中途退保或提前解約則需賠償違約金，甚至損失本金，不適合需要靈活資金調配的投資人士。

通脹風險

儲蓄保險的回報率普遍較低，未必能跑贏通脹。以近年年化通脹率約3%計算，若儲蓄保險的年回報率低於此水平，實際購買力則可能反被蠶食1。

利率及政策風險

若央行宣布加息，市場利率上升，儲蓄保險的固定回報就可能會顯得不夠吸引；已購買儲蓄保的人也會錯過其他更高息的投資機會。

儲蓄保險是否「呃人」？

香港網上討論區經常出現「儲蓄保險呃人」的貼文，不少人對儲蓄保險的回報、條款及實際效益都存有疑慮。其實，儲蓄保險本身並非陷阱，但由於產品結構較複雜，加上部分銷售手法過於浮誇，才會令消費者產生誤解。

很多儲蓄保險計劃標榜高回報及豐厚紅利，部分銷售人員或廣告只強調樂觀回報情景，但卻沒提醒消費者關於非保證回報部分，令消費者對產品產生不切實際的期望。

而儲蓄保屬於長期產品，回本期較長，不少人在供款期間或初期退保後，能取回的現金價值往往低於已繳的保費，從而令部分人誤以為儲蓄保險「呃人」。

儲蓄保險到期提取須知

儲蓄保險到期可取回現金時，回報最主要分兩種。

保證回報

儲蓄保險的保證回報是保單到期後，保險公司承諾投保人必定可獲得的現金價值。這部分通常都為你已繳的保費，隨時間累積利息增值，再扣除相關成本（如手續費佣金、行政費用等）後發還給你。

這筆保證回報只要投保人達到期日便保證派發，確保你能收回本金加上一定利潤。

非保證回報／紅利

儲蓄保中非保證回報的部分來自保單紅利或分紅，會根據保險公司實際投資表現及經營狀況而有所浮動。雖然保險公司會在產品小冊子或條款中列出預測數字，但這些回報並非絕對，最終金額有機會高於或低於預期。

提早解約拎錢

提早拎錢是儲蓄保險最常見的風險之一。若保單未到期便解約，領回的金額往往低於已繳的保費，越早解約，本金損失便會越大。

儲蓄保險平均回報率

（數字只供參考）

StashAway：風險更低、回報更高

StashAway 是受香港證監會監管的智能投資平台，主打低成本、自動化和靈活的資產配置。對於追求穩健回報又不想承擔過高風險的投資者，StashAway 提供多款低風險投資方案，包括StashAway Cash Yield熊金寶及風險自選投資組合，給投資者高於一般儲蓄保險的回報，且具備更高流動性和彈性。

StashAway Cash Yield熊金寶

StashAway Cash Yield 熊金寶是一款以投資美國0-3個月國債為主的現金管理投資組合。截至2025年5月20日，熊金寶的年化回報率達4.2%，遠高於香港市面上大部分儲蓄保險的保證回報率（一般為2%至3%）。

熊金寶的投資標的為美國國債，違約風險極低，屬於極低風險產品。與傳統定期存款或儲蓄保險不同，熊金寶沒有資金鎖定期，投資者可隨時提取資金，靈活度極高。

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StashAway 風險自選投資組合讓用戶能根據自身風險承受能力（SRI 風險指數）選擇不同的資產配置。系統會確保最低風險級別（如SRI 6.5%–10%）的投資組合一年內的最大虧損機率維持極低水平，並以多元化ETF分散投資於全球市場。根據過往數據，StashAway低風險組合的長線年化回報率可達4%–6%，高於大部分儲蓄保險的保證回報。

對於希望以低風險獲取穩定回報、又不想被資金鎖死的香港投資者，StashAway 的 Cash Yield 熊金寶及風險自選投資組合無疑是比傳統儲蓄保險更具吸引力的選擇，提供更高回報率及極低風險，靈活度亦遠勝於一般儲蓄保險。

資料來源：

1. 香港01，《儲蓄保險｜風險低抵買？思考投資3大要素　就知不能靠它規劃退休》https://www.hk01.com/%E8%81%B7%E5%A0%B4/772545/%E5%84%B2%E8%93%84%E4%BF%9D%E9%9A%AA-%E9%A2%A8%E9%9A%AA%E4%BD%8E%E6%8A%B5%E8%B2%B7-%E6%80%9D%E8%80%83%E6%8A%95%E8%B3%873%E5%A4%A7%E8%A6%81%E7%B4%A0-%E5%B0%B1%E7%9F%A5%E4%B8%8D%E8%83%BD%E9%9D%A0%E5%AE%83%E8%A6%8F%E5%8A%83%E9%80%80%E4%BC%91