30. 05. 2025 每週經濟簡報 💎 礦物與金 — 全要！

5分鐘閱讀

推動現代社會「運轉」的關鍵金屬——業界稱之為「未來礦物」—正面臨嚴重的供需失衡。有分析師視此為入市良機，而摩根大通更形容這是數十年來最重要的商品超級周期。

當前形勢如何？

國際能源署（IEA）估計，到 2030 年，全球銅供應短缺量將達 600 萬噸，相當於全球年產量的 27 %。鋰的需求更為驚人：為達成清潔能源目標，預計到 2040 年的需求將比五年前高出 20 倍。

供應瓶頸不僅在於產量，更涉及地理分佈與開採難度。例如，全球鋰礦開採主要集中在澳洲、智利和中國三個國家。更棘手的是，開發新礦場需耗時數年及大量資金。

圖 1 ：未來礦物需求正加速增長（資料來源：IEA）

與此同時，應用需求持續擴張：以電動車為例，每輛車的銅用量是傳統汽車的 4 倍。中國電動車銷量佔比從 2020 年的 2 %飆升至 2024 年的近 50 %。過去三年間，全球各國政府已推出逾 100 項與未來礦物相關的新政策。

你要知道的投資啟示

投資者或會首先想到直接購入這些商品，但佈局「未來金屬」產業鏈企業，才是駕馭商品價格波動的明智之舉。

當代的「加州淘金熱」不僅包括上游開採關鍵材料的礦業公司，還涵蓋下游製造電池的廠商、建設充電網絡的企業等。這為投資者提供了多元佈局機會。

（透過我們的「智識砌自主組合」，你可精準配置追蹤礦業企業ETF、佈局清潔能源基建的環保科技ETF，或構建跨全產業鏈的分散投資組合。）

本文與 Finimize 聯合撰寫

📰 市場的另一面：歐元能否挑戰美元霸權？

歐元或能成為美元的真正替代品——但前提是歐洲必須整合自身實力。歐洲央行 (ECB) 行長拉加德(Christine Lagarde）提出這一願景，勾勒出歐元在全球扮演更重要角色的藍圖。

此番發言時機耐人尋味：近期美國經濟政策令全球投資者不安，但資金多流向黃金而非歐元。

數據說明一切：根據國際貨幣基金組織（IMF）資料，美元佔全球外匯儲備約 60 %，而歐元僅佔 20 %。拉加德指出，歐元若要擴大影響力，歐洲需建立更深入統一的市場，並制定支持經濟合作的防禦框架。

顯然，主要貨幣地位的更迭需時數十年而非數年。儘管變革初期跡象已現，但美元的主導地位短期內難以動搖。

（欲深入了解我們對歐洲挑戰與機遇的分析，請參閱最新《 5 月 CIO 投資思維：歐洲財政刺激能否真正推動經濟增長？》）

🎓 金融理財 101：商品超級周期（Commodity supercycles）

商品超級周期（Commodity supercycles）是指原材料價格因結構性變化而長期高於趨勢水平的階段。例如2000年代初的「中國超級周期」，當時中國快速工業化推高對鐵、銅等金屬的龐大需求。部分分析師認為，當前全球能源轉型可能正推動新一輪超級周期的開端。